Halk Yatırım’ın yayımladığı raporda, dün ABD piyasalarında istihdam verilerinin ardından görülen soğuma ve özellikle ABD'deki iş gücü piyasasındaki durumun, piyasa seyri üzerinde etkili olduğu belirtildi. Rapor, tarifelere ilişkin gelişmeler ve FOMC (Federal Açık Piyasa Komitesi) tutanaklarının piyasa üzerinde sınırlı bir alıcılı hareketi desteklediğini vurguladı. Yatırımcılar, ABD iş gücü piyasasında gözlemlenen soğuma sinyallerine rağmen dikkatle fiyatlanmaya devam etti.
ABD'de İşgücü Piyasası Sinyalleri: Soğuma Gözlemlendi
Makro veriler üzerinden ABD'deki gelişmeleri ele alan Halk Yatırım, ABD’de özel sektör istihdamının Aralık ayında 122 bin kişi artarak piyasa beklentisinin altında kaldığını belirtti. Bu rakam, Ağustos ayından bu yana en düşük istihdam artışı olarak kaydedildi. Kasım ayında özel sektör istihdamı 146 bin artış göstermişti, ancak bu artış, sektörler arasında farklılıklar gösteriyor. Eğitim ve sağlık hizmetleri ile inşaat sektörlerinde ciddi artışlar yaşanırken, üretim ve profesyonel hizmetlerdeki düşüşler dikkat çekti.
Özellikle ücret artışları da yavaşladı. İş değiştiren işçilerin ücretleri yüzde 7,1 artarken, aynı şirkette kalanların ücret artışı ise sadece yüzde 4,6 olarak kaydedildi ve bu oran, 2021 ortasından bu yana en düşük artışı işaret ediyor. Ayrıca, işsizlik maaş başvurularının 4 Ocak haftasında 201 binle beklentilerin altında gerçekleştiği, ancak dört haftalık ortalama başvuru sayısının 213 bine gerileyerek ABD işgücü piyasasının zayıfladığını gösterdiği raporda yer aldı.
Enflasyon Endişeleri ve Faiz Patikasındaki Değişim
ABD'nin işgücü piyasasındaki soğuma, faiz indirimi beklentilerini artırmış olsa da, rapora göre, Başkan Trump’ın yeni tarifeleri yürürlüğe koymak için ulusal acil durum ilan edeceği yönündeki haberler, piyasada enflasyon endişelerini artırdı. Halk Yatırım, Aralık ayında yapılan FOMC toplantısının tutanaklarına da değindi. Tutanaklarda, çoğu yetkilinin artan enflasyon risklerinden endişe ettiği ve faiz indirimlerinin yavaşlatılmasının gerektiğini düşündüğü belirtildi. Özellikle Trump’ın ticaret ve göç politikalarının enflasyonda kalıcı risklere yol açabileceği ifade edildi.
Bunlarla birlikte, tutanaklarda yer alan bir diğer önemli nokta, faiz indirim hızının azalması gerektiği düşüncesiydi. Yatırımcılar, ABD'deki ticaret politikalarının enflasyon verilerini zorlaştırabileceği ve bu belirsizliğin ekonomik görünümü gölgelediği görüşünü benimsedi.
Tahvil Faizleri Yüksek Seviyelerde Seyrediyor
Verilerin ardından tahvil faizlerinde gözle görülür bir yükseliş yaşandı. 30 yıllık tahvil faizleri Kasım 2023'ten bu yana en yüksek seviyeye çıkarak yüzde 4,93’e yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi de yüzde 4,69 ile Nisan ayından bu yana en yüksek seviyesini gördü. Kısa vadeli tahvil faizleri ise yüzde 4,28 seviyelerine geriledi. Bu gelişmeler, piyasaların Fed’in faiz indiriminde daha temkinli olacağı beklentilerini güçlendirdi.
VIX endeksi ise yüzde 1,39 artarak, 19 Aralık’tan bu yana görülen en yüksek seviyeye, 19,21'e yükseldi. Küresel piyasalarda dalgalanma endişelerini artıran bu gelişme, ABD hisse senedi piyasalarında da etkili oldu. Dow Jones endeksi yüzde 0,25 artarak 42.635,20 puandan kapanırken, Nasdaq endeksi yüzde 0,06 azalışla 19.478,88 puanda, S&P 500 endeksi ise yüzde 0,16 artarak 5.918,30 seviyesinden günü sonlandırdı.
Asya Piyasalarında Negatif Seyir
Bugün Asya piyasalarında negatif bir seyir hakim. Halk Yatırım, Çin'den gelen fiyat verilerinin ve ABD'deki FOMC tutanaklarının, yatırımcılar arasında belirsizlik oluşturduğunu belirtti. Çin’in Aralık ayı TÜFE verisinin yıllık bazda yüzde 0,1 artarak beklentilere paralel gelmesi ve üretici fiyatlarının yıllık yüzde 2,3 düşüşle 27. aydır negatif bölgede kalması, Çin’in ekonomik teşviklerinin etkisiz kaldığına işaret etti.
Çin 10 yıllık tahvil faizleri yüzde 1,61 ile dip seviyelerde seyrederken, ABD vadelilerinde de satıcılı bir görünüm hakim. Bugün ABD’de Challenger işten çıkarma verisinin açıklanması bekleniyor. Geçtiğimiz Kasım ayında yıllık bazda yüzde 26,8 artış gösteren bu veri, piyasaların takibinde olacak. Bununla birlikte, ABD hisse senedi piyasalarının 29 Aralık’ta hayatını kaybeden eski Başkan Jimmy Carter için milli yas nedeniyle kapalı olması dikkat çekiyor.
Bugün Takip Edilecek Veriler
Bugün ABD piyasasında takip edilecek bir diğer önemli veri, Challenger işten çıkarma verisi olacak. Avrupa tarafında ise perakende satışlar verisinin yanı sıra Avrupa Merkez Bankası'nın yayımladığı ekonomik bülten izlenecek. Kasım ayında perakende satışların aylık ve yıllık bazda sırasıyla yüzde 0,3 ve yüzde 1,7 artış kaydetmesi bekleniyor.
Yarın Beklenen Veriler
Yarın ise ABD’de tarımdışı istihdam verisi açıklanacak. Aralık ayı için tarımdışı istihdamın aylık 64 bin düşüşle 163 bin seviyesine gerilemesi bekleniyor. İşsizlik oranı ise yüzde 4,2 seviyesinde sabit kalacak. Ayrıca Michigan Tüketici Güven Endeksi’nin Ocak ayı öncü verisi de piyasa beklentilerine paralel olarak 74 seviyesinde kalması bekleniyor.
Yatırımcılar, bu veriler ışığında ABD işgücü piyasasında daha belirgin bir iyileşme veya soğuma olup olmadığını gözlemleyecek ve enflasyonist baskıların seyrini takip edecekler. Asya'da ise Japonya'nın hanehalkı harcamaları ve öncü endeks verilerinin de ekonomideki potansiyel yavaşlamayı işaret edip etmeyeceği merakla izlenecek.
